10月金融市场：股票、债券、贵金属、外汇数据一览-贵金属,债券,金融市场,外汇,股票,数据,股票市场：截止10月31日，上证指数上涨1.33%，报收3393.34点;深成指数上涨2.53%，报收11367.62点;创业板指数上涨0.15%，报收1869.79点。板块方面，食品饮料、医药、家电、非银金融等板块涨幅靠前。

10月金融市场：股票、债券、贵金属、外汇数据一览

核心要点:

1.股市:截至10月31日，上证综指上涨1.33%，收于3393.34点；深成指上涨2.53%，收于11367.62点；创业板指数上涨0.15%，收于1869.79点。在行业方面，食品饮料、医药、家电、非银行金融等行业涨幅居前。

2.债券市场:10月份，利率债券上半年走势良好，月底遭遇快速调整，导致收益率大幅上升。月中，在信用债券流动性稳定、资金宽松的情况下，发行利率整体没有上升。截至10月31日，上海证券交易所国债指数上涨0.07%，上海证券交易所公司债券指数上涨0.29%，中国证券交易所可转换债券指数下跌1.48%。

3.贵金属市场:10月美元指数反弹，贵金属普遍走弱。美元和美国银行上半年持续上涨，之后迅速下跌，月末调整乏力。截至10月31日，美国黄金下跌0.86%，美国白银上涨0.15%；上海黄金下跌1.27%，上海银行下跌0.34%。

4.外汇市场:10月份，美元指数呈现震荡上行趋势，成功站在94，曾在月末试图试探95，被封杀。欧元兑美元相对弱势，在月初震荡调整后开始下跌。人民币对美元大幅波动，先升后降。截至10月31日，美元/人民币在岸指数收于6.6327；离岸指数收于6.6339。

一、股市:a股有明显的维持稳定迹象，投资者还是看市场前景

10月份，a股延续震荡整理格局。三大指数上半年处于弱调整状态。十九大后，他们改变了稳定的趋势，一路往上走。上证综指月底触及3421点，随后回落至3393点。月末，中小板和创业板大幅调整。整体来看，市场没有明显的抛售压力，投资者对市场前景依然乐观。截至10月31日，上证综指上涨1.33%，收于3393.34点；深成指上涨2.53%，收于11367.62点；创业板指数上涨0.15%，收于1869.79点。在行业方面，食品饮料、医药、家电、非银行金融等行业涨幅居前。

海外市场:港股，恒生指数上涨2.51%，收于28245.54点。海外市场方面，纳斯达克综合指数上涨3.57%，道琼斯工业平均指数上涨4.34%，伦敦金融时报100指数上涨1.69%，日经225指数上涨8.13%，法兰克福DAX指数上涨3.12%。

图一:2017年10月全球主要股指涨跌

数据来源:Flush统计区间:2017年10月

分析:10月以来，多项指标创下年内新高，但市场结构明显。十九大期间，风险偏好逐渐下降，维稳情绪高涨。三季度领涨的TMT和周期股反而下跌。推动市场上行的核心驱动力来自餐饮、医药、家电、非银行金融等板块。与此同时，第三季度报告在10月份密集披露，流通股和高价股受到基金青睐，而贵州茅台、华大基因、丁晖科技等高价股表现强劲。

港股方面，10月份平稳开局后，恒生指数月中走高，突破2015年高点，达到28798点，创下近十年新高，但港股明显受制于高位。香港银行利率上调导致市场资金吃紧，港股随后从高位回落。此后市场在窄幅波动。近期美元走强不利于港股的上行趋势。此外，港股今年以来涨幅较大，未来将面临调整压力。

二、债券市场:公司债持续上涨，沪深可转换债券跌幅收窄，国债月末大幅下跌

10月份，利率债券上半年表现良好，月底遭遇快速调整，收益率大幅上升。月中，在信用债券流动性稳定、资金宽松的情况下，发行利率整体没有上升。截至10月31日，上海证券交易所国债指数上涨0.07%，上海证券交易所公司债券指数上涨0.29%，中国证券交易所可转换债券指数下跌1.48%。

图2:2017年10月主要债券指数涨跌

数据来源:同花顺；统计区间:2017年10月

分析:

10月份PMI录得51.6%，环比下降0.8%，主要是由于11日放假后，供暖季开始，很多地方实行限产政策。9月，规模以上工业企业利润环比增长1.2%。中长期来看，制造业市场仍处于良好状态，内外需求平衡，继续保持稳定积极的发展态势。短期资本价格在本月初回调后再次上涨。10月份上证所国债波幅较小，当月上涨0.07%。前三季度，央企利润总额达到1.11万亿元，同比增长18.4%，为2012年以来同期最佳水平。目前，债券市场整体杠杆率处于较低水平，企业信用风险和资产负债率降低，企业债券继续上涨。a股市场在10月份保持稳定。19大后，a股面临调整压力。a股整体走出M型走势，可转债整体下跌1.48%。

三、贵金属市场:美元走强，贵金属市场进一步受到挤压

10月份，美元指数反弹，贵金属普遍走弱。美元和美国银行上半年持续上涨，之后迅速下跌，月末调整乏力。截至10月31日，美国黄金下跌0.86%，美国白银上涨0.15%；上海黄金下跌1.27%，上海银行下跌0.34%。

图3:2017年10月主要贵金属指数涨跌

数据来源:Flush统计区间:2017年10月

分析:10月，美联储开始大幅削减资产购买，欧洲央行宣布将在2018年开始连续9个月削减债券购买。10月初，西班牙加泰罗尼亚独立事件，美土签证风波，增加了市场不确定性，贵金属短期内趋稳。随着美联储(Federal Reserve)9月会议纪要中对通胀复苏的分歧，10月上半月贵金属继续反弹，而美国金银在下半年继续走软，并在月底对弱势进行调整。

四、外汇市场:美联储、欧洲央行转向雄鹰，人民币短暂上涨后再次进入回调

10月份，美元指数呈现震荡上行趋势，成功站在94，曾在月末尝试95，被封杀。欧元兑美元相对弱势，在月初震荡调整后开始下跌。人民币对美元大幅波动，先升后降。截至10月31日，美元/人民币在岸指数收于6.6327；离岸指数收于6.6339。

图4:2017年10月人民币对主要货币的中间价变动

数据来源:中国外汇交易中心；统计区间:2017年9月29日-2017年10月31日

注:人民币对俄罗斯卢布、韩元的中央平价采用间接定价法，即多少外币折合人民币100元。人民币对美元、欧元、英镑、瑞士法郎、日元的中间价仍然是直接报价，即人民币多少相当于100种外币。

分析:10月份欧元区制造业PMI初值为58.6，超出预期，创下6年半以来新高。但服务业和综合PMI均低于预期，均较上月有所下降。欧洲的政治局势相对动荡。一方面，欧洲央行决定延长QE时间，降低每月债券购买规模；另一方面，加泰罗尼亚独立公投得到了西班牙政府的强烈回应，西班牙政府打压欧元。尽管英国预计将逐步加息，但它受到疲软的英国退出欧盟谈判的很大影响。10月份，欧元在经历了月初的小幅上涨后，逐渐走低，并出现波动和调整。

第三季度，美国国内生产总值、消费增长、投资增长、PCE核心价格、非农业、就业等指标均保持正增长，而美国经济仍保持稳定增长。美国参议院通过2018财年预算，特朗普的核心税制改革政策如期公布，并表示税制改革将于今年完成。美联储鹰派姿态强势，12月加息预期逐渐上升，缩表进度稳步推进。10月份，美元指数走势与欧元走势相反。在经历了本月初的下跌后，该指数上下波动，回升至94，截至10月31日收于94.5260。

2017年第三季度，中国GDP增长6.8%，经济阶段性企稳，增速较去年同期加快。从产业结构来看，服务业对经济增长的贡献仍在提高；从需求方面看，消费对经济增长的拉动作用正在上升。PPP、国企改革等新动能为经济做出了稳定贡献，经济增长质量进一步提高。人民币的国际地位逐步提高，越来越多的国家将人民币作为贸易结算货币和储备货币。人民币中长期升值的基础依然存在。

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