“两会”政策窗口期已过，关注成长股行-已过,两会,成长,政策,关注,窗口期,两会已经落下帷幕，而根据历年两会后的A股市场表现看，会后出现上涨的概率较大。近几年来，两会期间出现政策扶持的行业在会后延续会议…

“两会”政策窗口期已过，关注成长股行

两会已经结束，根据历年两会后a股市场的表现，会后上涨的概率很大。近几年两会期间政策扶持的行业，在会后的延续会期间上升的概率很大，甚至可能在一段时间内成为投资主线。

上周市场走势分化明显，创业板指数上涨4.77%，蓝筹股板块继续休整，上证综指上周小幅上涨1.62%。值得注意的是，创业板连续两周获得周水平日照，两周累计上涨11.24%。

从时间段来看，已经进入年报披露的密集期，第一期季报预告已经开始。去年，许多业绩持续增长的中小成长型股票在蓝筹股市场上被错杀。随着业绩披露高峰期的到来，市场可能会回归关注业绩的主线。行业方面，工程机械、化工、医药、煤炭等行业表现明显提升，下周可关注探底；雄安新区成立一周年临近，下周需要密切跟踪这个板块。操作上，适当控制仓位，重点关注盈利能力可持续的成长股和受益于两个协会政策支持的行业板块。

第二，上周的市场评论

上周市场走势分化明显，创业板上半年保持窄幅震荡，成交量徘徊在低位。到周五，成交量涨幅超过3.5%，一口气突破了半年报线和年报线的双重压力。

整个一周，创业板指数上涨了4.77%，而蓝筹股权重部门保持平静。继上周创业板指数之后，上证综指小幅上涨1.62%。值得注意的是，创业板连续两周获得周水平日照，两周累计上涨11.24%。创业板市场(gem)连续两周出现成交量大幅上涨，已完全恢复1月底以来的跌势。上周五强势突破半年报线和年报线的压力，v型反转格局明显。

上周涨幅最大的10只股票(不包括停牌股票和未开盘新股)

从个股周涨名单来看，也证实了上周主题股火爆，工业互联网板块龙头股海德控领涨周涨。此外，区块链、独角兽等热门概念也很强，分新股板块的强势也带动一些高转移板块加强。上周五停牌的万兴科技是次新股龙头，周涨幅超过46%，因上周五停牌未能进入排名。总的来说，以主题股为代表的创业板已经成为市场的焦点，每当主题股活跃时，亚新股也不会缺席。

上周，由于周期性股票普遍疲软，主板上证综指明显弱于创业板指数。上证指数的周线k线近两周一直保持波动格局。

上周跌幅最大的十只股票(不包括停牌股票和未开盘新股)

上周的下跌名单主要是去年强劲的优秀周期性股票。鲁西化工去年下半年是明星股，从去年下半年到春节累计涨幅超过260%。方大碳去年7月份也上涨了200%以上，之后继续在高位框内波动。此外，钢铁行业有三只股票出现在周跌幅榜单上，特朗普签署对钢铁征收关税，推迟国内下游启动期，对短期钢铁行业产生负面影响。

三、本周的市场调研和运营策略

从时间段来看，已经进入年报披露的密集期，第一期季报预告已经开始。去年，许多业绩持续增长的中小成长型股票在蓝筹股市场上被错杀。随着业绩披露高峰期的到来，市场可能会回归关注业绩增长的主线。纵观目前已发布的年报预增公告和季报预增公告，大部分是周期性行业，如工程机械、煤炭、化工、水泥、建材等。可以关注近期股价处于低位且成交量明显的品种。此外，两会期间有政策支持的行业，在会后的续会期间，上升的概率很大，甚至可能在一段时间内成为投资的主线，这也是我们近期一直关注的方向，比如半导体和工业互联网板块。但由于该品种近几年累计涨幅较大，追高风险较大，有可能参与中期上涨趋势。与此同时，雄安新区成立一周年即将到来，最近关于雄安新区的新闻也在频繁更新，所以这一部分有必要在下周密切关注。以下是上述方向中一些有代表性的品种，投资者可以适当关注。

三一重工(600031)2月初发布2017年度业绩预测，上市公司股东应占净利润20.21.1亿元，同比增长898%-937%。预计2017年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为17.60亿元至18.60亿元；去年同期为-3.14亿元。国海证券发布的研究报告显示，公司2018年业绩将进一步回升，但仍存在两个因素*:法律机和应收账款减值风险，制约了业绩弹性。预计公司2017-2019年净利润分别为20.47亿元、30.83亿元、39.68亿元。

此外，其他优质公司在工程机械行业的表现在2017年也普遍大幅提升。比如中联重科(000157)预计2017年归属于上市公司股东的净利润为114亿元，扭亏为盈；柳工(000528)预测，2017年上市公司股东应占净利润为3.03.3亿元，同比增长519%-569%。

华能六安(601699)2月初披露2017年度业绩预增公告:预计上市公司股东应占净利润将比上年(8.57亿元)增加18亿元至21亿元，即同比增长210%-245%。中泰证券发布的研究报告显示，如果区间中值在28亿元左右，Q1、Q2、Q3、Q4的利润分别为5.1亿元、6.3亿元、7.6亿元、9亿元，业绩逐月明显提升。

红日(000525)2月初发布业绩报告。2017年，公司实现净利润7.02亿元，同比增长455%。同时，公司预计第一季度利润为2.2.8亿元，同比增长58.21%-77.19%。群益证券发布的研究报告显示，公司业绩超出预期。一方面，公司的产品保持了高度的繁荣；另一方面，公司的新产能超出预期，1万吨生化敌草快、1万吨生化VB3和2.5万吨生化碱均一次性测试成功。新产能的释放，加上供方改革、更严格的环保等因素，带来了产品价格的上涨，公司18年的业绩有望保持高增长，维持其Buy评级。

此外，化纤行业的三友化工(600409)预计2017年上市公司股东应占净利润将增加约11.1亿元，同比增长约145%；维生素行业花园生物(300401)2018年第一季度净利润增长611%-640%。

太极实业(600667)预计2017年归属于上市公司股东的净利润约为3.9509亿元，同比增长约70%。华金证券发布的研究报告显示，半导体行业的高度繁荣推动了公司的建设和封装测试业务:公司常年密集培育半导体封装测试领域。作为韩国存储器制造商海力士的合作伙伴，海泰半导体可以享受到存储器行业市场的高度繁荣，成为公司业绩的保证。另一方面，十一科技在工程总承包方面在半导体行业也有充分的渗透，国内中央政府对地方政府的产业投入不断增加，对公司产生了积极正面的影响。

此外，半导体行业的兰斯微(600460)和连谏光电(300269)也可以注意抄底。

5.冀东水泥(000401)预计2017年盈利1.06亿元至1.32亿元，同比增长100%至150%。与金隅水泥业务合并后，公司取得了显著成绩。华北水泥价格自2016年年中以来大幅上涨，公司整体利润有所提升。中泰证券认为，华北市场整合后，区域内竞争格局正在有序改善。未来，随着该地区基础设施建设带动的需求复苏，行业整体供需格局有望进一步改善。在雄安新区即将迎来一周年庆典之际，新区规划建设将陆续推进，合并后的冀东水泥将明显受益。

值得注意的是，雄安新区作为一个千年项目，受益的肯定不仅仅是一个水泥和建材行业。给排水管道(如青龙管业)、地热能(如恒泰爱普)、景观生态学(如安雄花园、京兰科技子公司安雄生态)、智能管网建设(如数字郑桐)、电气设备(如北京柯睿)等都值得关注。

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